Не знаете, подходит ли вам карьера опционного трейдера или финансового аналитика? Налогообложение опционных операций в России имеет свои особенности. Маржинальные требования на MOEX для опционных позиций рассчитываются биржей с учетом портфельного подхода к риску. Квалифицированные инвесторы имеют доступ ко всем опционным стратегиям без ограничений.
- Как мы уже выяснили, покупка опционов не налагает на вас никакой ответственности — вы не рискуете никакими суммами, кроме стоимости опциона.
- Опционную торговлю по правилам начинают с приобретения опционов колл/пут, но не их продажи, ведь короткие позиции могут принести большие убытки неподготовленному трейдеру.
- Базовыми активами стали российские акции — бумаги «Газпрома», «Сбера», ЛУКОЙЛа, «Полиметалла» (SolidCore), «ТКС Ходинга», «Яндекса», Х5 Group, Ozon и ряда других компаний.
- Цена опциона – это та сумма, которую торговец платит за получение опциона и она же закладывается в точку безубыточности.
- На бирже обычно работают с опционами на ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы) — работа с вещественными активами типа золота или нефти сопряжена с очевидными трудностями.
Рынок всегда найдет способ проверить вашу стратегию управления рисками, поэтому будьте готовы к неожиданным сценариям. При недостаточном гарантийном обеспечении брокер направляет маржин-колл с требованием довнести средства или сократить позиции. Клиринг по опционным позициям происходит ежедневно после завершения торговой сессии. Если IV повышена, более выгодными могут быть стратегии с проданной волатильностью, такие как продажа опционных спредов или железных кондоров.
Если ценник на золото поднимется до 550 рублей, то в день закрытия опциона на ваш счет будет переведено 50 рублей за каждый «купленный» по опциону грамм. Если же ценник, наоборот, падает, то в выигрыше может оказаться продавец — он сможет продать вам базовый актив по более высокой цене, чем текущая. Вас устраивает такая цена, но вы хотели бы китай берет фондовый рынок под полный контроль купить актив попозже, поэтому вы с продавцом заключаете договор, в котором фиксируете текущую цену, количество (например, 10 грамм) и дату покупки. Вы находите продавца, который готов продать вам золото по стоимости 500 рублей за грамм. Опцион — это договор о праве на покупку или продажу базового актива по фиксированной цене.
Новичкам не стоит продавать опционы — это очень рискованное предприятие, в отличие от их покупки. Продажа опционов — это полностью обратная ситуация. Условно говоря, покупка опциона — это возможная неограниченная прибыль при ограниченном риске. Как мы помним, на Московской бирже встречаются только американские маржируемые опционы на базе фьючерсов — они маркируются буквой В.
Опционы на срочном рынке есть на те же активы – валютные активы, биржевые индексы, товары, акции. Торгуются опционы с 10.00 до 23.50 в соответствии с расписанием срочного рынка. Очевидное преимущество для продавца применения правила CIF, как и в случае применения термина CFR Инкотермс 2020, является то, что, поскольку продавец обязан загружать товары на борт судна, то в транспортном документе, обычно коносаменте, в качестве грузоотправителя будет указан именно продавец. Впервые базис поставки CIF появился в первой версии Incoterms в 1936 году, как обозначение «Перевозка, страхование и фрахт», а в редакции Инкотермс 1990 было переименован в «Стоимость, страхование и фрахт».
В его основе лежит базовый актив, от цены которого зависит цена опциона. Продавец опциона пут обязуется купить этот актив. При этом продавец опциона колл обязуется продать этот актив, если покупатель решит воспользоваться своим правом. Открытый интерес в опционах это сведения о том, сколько опционов в каждом отдельном страйке отдельно по путам и отдельно по коллам куплено и не закрыто. Доска опционов это специальная сводная таблица, в которой отражены текущие рыночные данные по всевозможным опционным контрактам одного базового актива. Опцион Пут дает право продать базовый актив по установленной цене (страйк) в будущем или получить денежные средства, если цена актива окажется ниже страйка.
Правила и условия работы с опционами на MOEX
Максимальная ликвидность у опционов с экспирацией 4.16, 6.16. Самая хорошая ликвидность опционов на РТС обычно у первого и последнего. Каждый деск создается отдельно для конкретного опциона – так, можно выбрать популярный опцион на РТС индексы.
Опцион колл дает покупателю право купить базовый актив по установленной цене (страйку) до определенной даты. Если до этой даты цена актива не достигла выгодного уровня, покупатель теряет только премию, а продавец фиксирует прибыль — как купленный билет на шоу, который сгорает, если вы не явились вовремя. Все больше активных инвесторов торгуют на срочном рынке, проводя сделки с фьючерсами и опционами. Эти опционы — европейские, то есть их исполнение происходит строго в дату экспирации, а также расчетные, то есть инвестор получает не сам актив, а выплату разницы между рыночной и контрактной ценой актива. Под основной таблицей представлен еще один график, отражающий так называемый открытый интерес (open interest) или объем открытых позиций по всем опционным контрактам данного базового актива.
Чтобы торговать на бирже успешно и прибыльно, желательно изучить особенности применения опционов и использовать их как минимум для страхования рисков. Гарантийное обеспечение по опционам обычно равно величине ГО по базовому инструменту. Когда РТС повысится до , тысяча пунктов прибавится к цене опциона и будет повышаться вместе с РТС до экспирации или закрытия позиции. Цена опциона – это та сумма, которую торговец платит за получение опциона и она же закладывается в точку безубыточности. Это сравнительно невысокий спрэд, он может быть больше для неликвидных опционов. Если же вернуться к таблице, то тут можно добавить интересующие диапазоны опционов по РТС (или даже все).
Например, трейдер хочет знать, сколько сейчас стоит колл на фьючерс РТС со стайком 75000п., для этого он находит нужный страйк и сдвигается влево на столбец Теоретическая цена Call, в примере это значение соответствует 9250 пунктов. Трейд Алл Крипто Столбцы слева показывают информацию о коллах, а столбцы справа – о путах. В следующей таблице уже будут данные непосредственно по опционам. Помните, что математическое понимание опционов и управление рисками важнее спекулятивной составляющей.
На Московской бирже все опционы относятся к американской категории. Американские и европейские опционы очень легко различить. На Московской бирже в ходу только маржируемые опционы — немаржируемых там нет вовсе. Вместо моментального перевода премии за продажу опциона, биржа замораживает средства на счету покупателя, а средства перечисляет только в расчетный день. Маржируемые опционы можно рассматривать как систему защиты от незавершенных сделок.
Пример базиса CFR в договоре поставки
Большинство опционов на MOEX — европейского типа. При сделке с маржируемым опционом покупатель не уплачивает премию продавцу. С помощью этой системы вы сможете определять важные разворотные моменты и последующее направление движения графика.📊 Вы научитесь правильно понимать куда и почему идет цена. Проще говоря, сколько денег теряет покупатель, столько приобретает продавец, и наоборот. Ее-то мы и видим после стоимости страйка в коде! Я настоятельно рекомендую отображать код инструмента, потому что так вы сможете быстрее получать информацию об опционе.
Обязанности по базисным условиям поставки CIF (СИФ)
Опционы на акции будут использованы в качестве обеспечения по портфелю. Трейдер может исполнить опцион или договор, но может этого и не делать. Теоретическая цена — это ориентир для трейдера. Чтобы понять, по какой цене сегодня торгуется опцион на бирже, надо посмотреть другие колонки в таблице.
Некоторые брокеры не сохраняют историю волатильности актива, предоставляя данные за текущий день (данный аспект желательно учитывать до открытия счета у брокера). Так, если в течение 2 недель волатильность опциона составляла , а до выступления ФРС взлетела до 200, не стоит входить в рынок, лучше подождать сглаживания волнений. Внутренняя стоимость зависит от удаления от стоимости страйка. Разница между динамикой акций/фьючерсов на эти акции практически отсутствует, поэтому опцион часто используют для страховки позиций по акциям.
Поставочный и расчетный опцион — в чем разница
Контрактов обращается много, поэтому обычно выбирают самый близкий опцион с экспирацией через месяц (он же месячный). Временная стоимость может быть разной, зависит от волатильности. И, независимо от уровня падения волатильности, упасть ниже указанных пунктов цена не может. Сам же опцион предполагает внутреннюю, а также временную цену. Опцион представляет собой право заключения сделки с базовым активом по условиям, оговоренным заранее и действующим до обозначенного времени (дата экспирации).
Что такое опционы и как они работают: экспертный гид для инвесторов 2026
Проще говоря, при покупке такого опциона вы будете выступать покупателем и ценной бумаги, и опционного товара по фиксированной стоимости. Опционы могут оговаривать как покупку, так и продажу базового актива — здесь легко запутаться в том, кто выступает в роли покупателя, а кто является продавцом. И наоборот, если цена упала, то с вашего счета будут списаны деньги в пользу продавца опциона.
- Клиринг по опционным позициям происходит ежедневно после завершения торговой сессии.
- И, независимо от уровня падения волатильности, упасть ниже указанных пунктов цена не может.
- Правило поставки CIF может применяться только при перевозке товара морским или внутренним водным транспортом.
- По какой цене сегодня можно купить или продать интересующий вас инструмент.
- Если стоимость акций в расчетный день превышает 6000 рублей, вы в плюсе.
- При этом продавец опциона колл обязуется продать этот актив, если покупатель решит воспользоваться своим правом.
- Чтобы получить прибыль, вам нужно, чтобы стоимость актива в расчетный день составила 4000 рублей или меньше.
Чтобы получить прибыль, вам нужно, чтобы стоимость актива в расчетный день составила 4000 рублей или меньше. Проще говоря, покупая пут-опцион, вы покупаете право продать базовый актив по фиксированной цене. С одной стороны, вы не получаете прибыли при покупке этих акций, ведь доход при завершении этой сделки оказывается меньше стоимости самого опциона (которая составляла 500 рублей).
Трейдер обязан продать базовый актив по фиксированной цене до или в день исполнения опциона. «СТРАЙК» — это цена базового актива, которая фиксируется в контракте. Начните видео обзоры реальных отзывов клиентов с покупки опционов колл или пут — эти стратегии имеют ограниченный риск и понятную механику. Инвестор владеет акциями стоимостью 100 рублей и покупает опцион пут со страйком 100 рублей и премией 5 рублей.